Doubt about GL Account classes for long term assets

[Jacopo Cappellato-4]

I have a question about the GL account classes loaded with OFBiz seed data:

        DEBIT
            |___> NON_POSTING
            |
            |___> DISTRIBUTION
            |               |___> RETURN_OF_CAPITAL
            |               |
            |               |___> DIVIDEND
            |
            |___> ASSET
            |         |_________> LONGTERM_ASSET
            |         |                       |____> ACCUM_DEPRECIATION
            |         |                       |
            |         |                       |____> ACCUM_AMORTIZATION
            |         |
            |         |_________> CURRENT_ASSET
            |                                 |____> CASH_EQUIVALENT
            |                                 |
            |                                 |____> INVENTORY_ASSET
            |
            |___> EXPENSE
                      |_________> CASH_EXPENSE
                      |                       |____> INTEREST_EXPENSE
                      |                       |
                      |                       |____> COGS_EXPENSE
                      |                       |
                      |                       |____> SGA_EXPENSE
                      |
                      |_________> NON_CASH_EXPENSE
                                              |____> DEPRECIATION
                                              |
                                              |____> AMORTIZATION
                                              |
                                              |____> INVENTORY_ADJUST

        CREDIT
            |___> REVENUE
            |
            |___> INCOME
            |          |_______> CASH_INCOME
            |          |
            |          |_______> NON_CASH_INCOME
            |
            |___> EQUITY
            |         |_________> OWNERS_EQUITY
            |         |
            |         |_________> RETAINED_EARNINGS
            |
            |___> LIABILITY
                      |_________> CURRENT_LIABILITY
                      |
                      |_________> LONGTERM_LIABILITY

        RESOURCE


As you can see ACCUM_DEPRECIATION and ACCUM_AMORTIZATION are in LONGTERM_ASSET class, which is in turn in the ASSET class; and ASSET class is part of the DEBIT class of accounts.
However our accountant mentioned that ACCUM_DEPRECIATION and ACCUM_AMORTIZATION should carry CREDIT as opposed to DEBIT balances.
How should we represent this in seed data?

Kind regards,

Jacopo

[Adrian Crum]

Jacopo,

According to our accountant you would want to do this (inline):


Jacopo Cappellato wrote:

> I have a question about the GL account classes loaded with OFBiz seed data:
>
>         DEBIT
>             |___> NON_POSTING
>             |
>             |___> DISTRIBUTION
>             |               |___> RETURN_OF_CAPITAL
>             |               |
>             |               |___> DIVIDEND
>             |
>             |___> ASSET
>             |         |_________> LONGTERM_ASSET
>             |         |                       |____> ACCUM_DEPRECIATION
>             |         |                       |
>             |         |                       |____> ACCUM_AMORTIZATION
>             |         |
>             |         |_________> CURRENT_ASSET
>             |                                 |____> CASH_EQUIVALENT
>             |                                 |
>             |                                 |____> INVENTORY_ASSET
>             |
>             |___> EXPENSE
>                       |_________> CASH_EXPENSE
>                       |                       |____> INTEREST_EXPENSE
>                       |                       |
>                       |                       |____> COGS_EXPENSE
>                       |                       |
>                       |                       |____> SGA_EXPENSE
>                       |
>                       |_________> NON_CASH_EXPENSE
>                                               |____> DEPRECIATION
>                                               |
>                                               |____> AMORTIZATION
>                                               |
>                                               |____> INVENTORY_ADJUST
>
>         CREDIT
>             |___> REVENUE
>             |
>             |___> INCOME
>             |          |_______> CASH_INCOME
>             |          |
>             |          |_______> NON_CASH_INCOME
>             |
>             |___> EQUITY
>             |         |_________> OWNERS_EQUITY
>             |         |
>             |         |_________> RETAINED_EARNINGS
>             |
>             |___> LIABILITY
>                       |_________> CURRENT_LIABILITY
>                       |
>                       |_________> LONGTERM_LIABILITY
>             |___> CONTRA-ASSET
>                       |_________> CURRENT_ASSET
>                       |
>                       |_________> LONGTERM_ASSET
>
>         RESOURCE

Depreciation should go in the contra-asset accounts. So, you take a bean
out of the asset bowl and put it in the contra-asset bowl.

-Adrian

[Jacopo Cappellato-4]

Thank you Adrian,

your comment has really helped me.
I have implemented a slightly different solution in rev. 898710

Kind regards,

Jacopo


On Jan 12, 2010, at 6:52 PM, Adrian Crum wrote:

> Jacopo,
>
> According to our accountant you would want to do this (inline):
>
>
> Jacopo Cappellato wrote:
>> I have a question about the GL account classes loaded with OFBiz seed data:
>>        DEBIT
>>            |___> NON_POSTING
>>            |
>>            |___> DISTRIBUTION
>>            |               |___> RETURN_OF_CAPITAL
>>            |               |
>>            |               |___> DIVIDEND
>>            |
>>            |___> ASSET
>>            |         |_________> LONGTERM_ASSET
>>            |         |                       |____> ACCUM_DEPRECIATION
>>            |         |                       |
>>            |         |                       |____> ACCUM_AMORTIZATION
>>            |         |
>>            |         |_________> CURRENT_ASSET
>>            |                                 |____> CASH_EQUIVALENT
>>            |                                 |
>>            |                                 |____> INVENTORY_ASSET
>>            |
>>            |___> EXPENSE
>>                      |_________> CASH_EXPENSE
>>                      |                       |____> INTEREST_EXPENSE
>>                      |                       |
>>                      |                       |____> COGS_EXPENSE
>>                      |                       |
>>                      |                       |____> SGA_EXPENSE
>>                      |
>>                      |_________> NON_CASH_EXPENSE
>>                                              |____> DEPRECIATION
>>                                              |
>>                                              |____> AMORTIZATION
>>                                              |
>>                                              |____> INVENTORY_ADJUST
>>        CREDIT
>>            |___> REVENUE
>>            |
>>            |___> INCOME
>>            |          |_______> CASH_INCOME
>>            |          |
>>            |          |_______> NON_CASH_INCOME
>>            |
>>            |___> EQUITY
>>            |         |_________> OWNERS_EQUITY
>>            |         |
>>            |         |_________> RETAINED_EARNINGS
>>            |
>>            |___> LIABILITY
>>                      |_________> CURRENT_LIABILITY
>>                      |
>>                      |_________> LONGTERM_LIABILITY
>>            |___> CONTRA-ASSET
>>                      |_________> CURRENT_ASSET
>>                      |
>>                      |_________> LONGTERM_ASSET
>>        RESOURCE
>
> Depreciation should go in the contra-asset accounts. So, you take a bean out of the asset bowl and put it in the contra-asset bowl.
>
> -Adrian